Отель построен в 1912 году на месте разрушенного дворца герцогов Мединасели. В свое время The Westin Palace был самым большим и роскошным отелем Европы, походившим на великолепные парижские здания времен «прекрасной эпохи». С тех пор отель был свидетелем социальных и культурных изменений в жизни испанской столицы и одновременно политическим, экономическим и социальным ориентиром.
The Westin Palace любили посещать художники, актеры, интеллектуалы и политики. В архивах отеля встречаются такие имена, как художник Игнасио Сулоага, который жил в отеле во время своего пребывания в Мадриде, писатель Висенте Бласко Ибаньес или загадочная Мата Хари, дух которой, как утверждают, до сих пор бродит по отелю. Бастер Китон, Пабло Пикассо, Федерико Гарсиа Лорка и Луис Бунюэль тоже останавливались в этом отеле.
Позже отель почтили своим присутствием актрисы Долорес дель Рио и прекрасная Мария Феликс, Орсон Уэллс и Рита Хейворт, Хемингуэй со своими знаменитыми мартини. Именно из этого отеля выходили знаменитые тореадоры Бельмонте, Гальо или Манолете, чтобы с блеском дойти до арены для боя быков «Лас Вентас». Но больше всего здесь вспоминают Сальвадора Дали в те годы, когда к художнику еще не пришла мировая слава.
После последней реконструкции отель объединил в себе новейшие тенденции в области технологии и благополучия с окружающей средой и своим историческим наследием. 470 номеров и люксов этого отеля полностью оборудованы для удовлетворения потребностей современного путешественника, поскольку в них установлены кровати Heavenly® Bed и инновационные ванные Heavenly® Bath.
Westin Palace – историческое место проведения встреч и в настоящее время крупнейшая площадка для организации мероприятий в центре Мадрида с 20 многофункциональными залами вместимостью до 800 человек.
В 2023 году на церемонии World Travel Awards отель был удостоен награды «Лучший бизнес-отель Испании».